| 指标 | 数据 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 制造业PMI | 50.0% | −0.3个百分点，降至临界点 |
| 非制造业商务活动指数 | 50.1% | +0.7个百分点，回升至扩张区间 |
| 综合PMI产出指数 | 50.5% | +0.4个百分点 |
| 高技术制造业PMI | 52.9%（连续16个月扩张） | +0.7个百分点 |
| 装备制造业PMI | 52.1% | +0.3个百分点 |
| 大型企业PMI | 51.1% | +0.9个百分点 |
| 中型企业PMI | 48.6% | −1.9个百分点 |
| 小型企业PMI | 48.5% | −1.6个百分点 |
| 出厂价格指数 | 51.9%（连续5个月扩张） | −3.2个百分点 |
| 主要原材料购进价格指数 | 60.5%（连续5个月扩张） | −3.2个百分点 |
| 公司 | 进展 | 核心看点 |
|---|---|---|
| 长鑫科技 | ✅ 科创板IPO过会 | 拟募资295亿元；2026H1营收1100-1200亿元（同比+612%~677%）；净利润500-570亿元 |
| 宇树科技 | 📅 6月1日上会审议 | 拟募资42.02亿元；人形机器人龙头 |
| MiniMax | 启动A股IPO辅导 | 已在港股上市（市值2666亿港元），拟回科创板；年化收入已达3亿美元 |
| 智谱 | 科创板辅导中 | 港股市值约6915亿港元 |
| 公司 | 传闻内容 | 澄清结果 |
|---|---|---|
| 风华高科 | 英伟达全系列MLCC认证 / 全线暂停接单 | ❌ 不属实，英伟达未开展认证，已恢复接单 |
| 宝鼎科技 | 产品纳入英伟达供应链体系认证 | ❌ 不属实，未与英伟达接触或合作 |
| 中际旭创 | 董事长在"光互联论坛"发表演讲 | ❌ 虚假信息，全文系杜撰 |
| 高乐股份 | 芯片资产注入 / AI玩具产生收入 | ❌ 芯大通不注入，AI玩具未实现收入 |
| 事项 | 要点 | |
|---|---|---|
| 美联储 | 6月维持利率不变概率99.3%，7月维持概率94% | |
| 原油 | WTI触及90美元/桶（日内+3.02%），因中东局势再度升级 | |
| 中东 | 美军在阿曼湾拦截驶往伊朗港口的货船，发射导弹致其失去动力 | |
| 伊朗 | 总统府否认佩泽希齐扬辞职传闻 | |
| 制裁 | 美国财政部发布与伊朗相关的新制裁名单 | |
| 俄罗斯 | 普京称已将袭击俄总统官邸的无人机残骸交由美国鉴定 |
| 方向 | 催化事件 | |
|---|---|---|
| 人形机器人 | 特斯拉Optimus V3设计接近定型，7-8月规模化量产；宇树科技6月1日上会；中信证券坚定看好 | |
| 商业航天 | 穿越者完成亿元Pre-A轮融资（亚轨道太空旅游） | |
| 低空经济/eVTOL | 广汽高域首台量产机下线；沃兰特完成近10亿元融资；沃飞长空启动IPO辅导；2027年被视为商业化元年 | |
| 存储芯片 | 长鑫科技IPO过会；江波龙港股递表；AI走向"以内存为中心" | |
| 高压电磁扁线 | 订单排到2027年下半年，新能源汽车需求旺盛 |
| 概率 | 6月 | 7月 |
|---|---|---|
| 维持利率不变 | 99.3% | 94.0% |
| 累计加息25bp | 0.7% | 5.9% |
| 策略类型 | 近一年收益冠军 | 收益率 |
|---|---|---|
| 纯债策略 | 华宝证券"九维狐固收" | 3.86% |
| 稳钱·稳健 | 盈米基金"新锐债券组合" | 13.23% |
| 稳钱·稳进 | 盈米基金"年年红债券" | 23.53% |
| 指标 | 数据 | |
|---|---|---|
| WTI原油 | $90/桶（日内+3.02%）— 突破90关口 | |
| 触发因素 | 美军在阿曼湾拦截货船、对伊朗新制裁 | |
| 停火前景 | 伊朗总统府否认总统辞职，美对伊制裁加码，停火预期转弱 |
| 风险项 | 等级 | 说明 |
|---|---|---|
| 中东升级风险 | ⚠️ 高 | 美军拦截货船+新制裁，停火预期转弱，油价重返$90+ |
| PMI临界点风险 | ⚠️ 中高 | 制造业PMI降至50.0%，中小型企业均收缩，经济复苏基础不牢 |
| 中下游利润挤压风险 | ⚠️ 中高 | 购进价格60.5% vs 出厂价51.9%，价差持续扩大 |
| 美联储加息尾部风险 | ⚠️ 中 | 7月加息概率升至5.9%，若PCE持续超预期可能走高 |
| AI概念炒作退潮风险 | ⚠️ 中 | Tokens消耗刹车+澄清公告频发，高位题材承压 |
| 时间 | 事件 | 影响方向 |
|---|---|---|
| 6月1日 | 宇树科技科创板IPO上会审议 | 🟢 人形机器人/科创板情绪提振 |
| 6月1日 | 商务部"服务消费季"启动 | 🟢 消费板块 |
| 6月1日 | 艾德生物控制权变更停牌 / 百诚医药复牌 | 🟡 |
| 6月1日 | *ST国化进入退市整理期 | 🔴 退市常态化 |
| 6月初 | 长鑫科技IPO注册 | 🟢 存储/券商板块 |
| 6月5日 | 国内航线燃油附加费下调（800公里以上降至150元） | 🟢 航空出行 |
| 6月上旬 | 5月CPI/PPI数据公布 | ⚠️ 关注物价传导 |
| 6月12日 | Space X IPO启动 | 🟢 太空/科技 |
| 6月12日收市后 | 科创50指数调仓（华虹公司、摩尔线程等纳入） | 🟢 调入标的 |